Financiamiento agrícola en Argentina: estrategias clave para productores y agroindustrias

El financiamiento se ha convertido en una de las piezas clave para garantizar la sostenibilidad y el crecimiento del sector agropecuario en Argentina. En un escenario de volatilidad económica, el acceso a recursos financieros es fundamental para enfrentar los desafíos de una industria cada vez más globalizada. Para entender las mejores estrategias y herramientas de financiamiento, el analista financiero Marcelo Mc Grech, especializado en agronegocios, ofreció una interesante entrevista en Agropodcast a cargo del periodista especializado en agroindustria Darío Guardado. En el episodio, explicó cómo los productores y las empresas agroindustriales pueden optimizar su acceso al capital, aprovechando tanto las alternativas tradicionales como las nuevas opciones que ofrece el mercado.

El papel fundamental de los depósitos en el crédito bancario

Uno de los puntos más importantes abordados por Mc Grech fue la relación entre los depósitos bancarios y el crédito en el sistema financiero argentino. Según el especialista, los depósitos son a los bancos lo que la semilla es al agricultor: sin ellos, el crédito no puede germinar. Los bancos operan fundamentalmente con los fondos de los depositantes, no con capital propio. De esta manera, la capacidad de los bancos para otorgar crédito depende de la cantidad de depósitos disponibles. En un contexto económico inestable, donde la liquidez puede fluctuar, es crucial que los productores comprendan cómo la salud del sistema bancario impacta directamente en la disponibilidad de recursos para financiar capital de trabajo o inversiones a largo plazo.

Mercado de capitales: una alternativa al financiamiento bancario

Más allá del crédito bancario tradicional, Mc Grech subrayó la creciente relevancia del mercado de capitales como una vía alternativa para financiarse. Esta opción permite a las empresas agropecuarias acceder a recursos directamente de inversores privados, sin necesidad de intermediación bancaria, lo que puede ser especialmente útil en momentos de alta demanda de crédito. Entre las herramientas más relevantes mencionadas por el experto se encuentran:

• • Pagarés y cheques garantizados por Sociedades de Garantía Recíproca: estos instrumentos ofrecen mayor seguridad a los inversores, lo que facilita su adopción.
  • Obligaciones negociables: estos valores requieren una evaluación de riesgo más rigurosa y la obtención de una calificación de riesgo, lo que los hace adecuados para empresas con mayor capacidad de generar confianza en los mercados financieros.
  • Sociedades de Garantía Recíproca (SGR): estas entidades juegan un rol crucial al ofrecer garantías sobre instrumentos financieros, facilitando el acceso de los productores agropecuarios a fuentes de capital más diversificadas.

Si bien el mercado de capitales argentino aún es pequeño comparado con mercados como el de Brasil o Estados Unidos, Mc Grech destacó que su desarrollo es esencial para el futuro del financiamiento agropecuario.

Estrategias de financiamiento para el agro

Uno de los consejos más importantes que brindó Mc Grech a los productores agropecuarios fue adoptar una estrategia clara y adaptada a las necesidades específicas del negocio. En un entorno de rentabilidad ajustada, es crucial planificar a corto y largo plazo, para garantizar que tanto las necesidades operativas como las de expansión estén cubiertas.

El especialista sugirió que las necesidades de financiamiento se pueden dividir en dos grandes categorías:

1. 1. Capital de trabajo (corto plazo): este tipo de financiamiento está destinado a cubrir los costos operativos de cada campaña agrícola. Es fundamental que los productores cuenten con recursos disponibles para mantener la producción sin interrupciones.
   2. Inversiones (largo plazo): se refiere a las necesidades de financiamiento para la adquisición de maquinaria, la construcción de infraestructura o la expansión de la producción. Para estas inversiones, los plazos largos y las tasas de interés más bajas son esenciales.

En cuanto a las instituciones bancarias, Mc Grech sugirió que los productores trabajen tanto con bancos públicos como privados. Los bancos públicos ofrecen mejores tasas de interés, pero los privados pueden ser más ágiles y flexibles en los procesos de aprobación. Además, destacó la importancia de mantener una buena calificación crediticia, ya que ello facilita el acceso a mejores condiciones de financiamiento.

Moneda y plazo: claves para elegir el financiamiento adecuado

Otro de los puntos cruciales es la elección del tipo de financiamiento en función del uso que se le dará al capital, así como la moneda en la que se tomará el préstamo.

Algunos aspectos clave a considerar:

• • Plazo adecuado: los financiamientos de corto plazo son ideales para capital de trabajo, mientras que las inversiones a largo plazo requieren financiamiento con plazos más extendidos.
  • Tasas de interés: Mc Grech señaló que las tasas de interés en dólares suelen ser más bajas que en pesos, lo que puede representar una ventaja significativa para las empresas que operan en mercados internacionales.
  • Eficiencia: en un contexto de precios de commodities volátiles, la eficiencia en el uso del capital se convierte en una herramienta crucial para maximizar los beneficios.
  • Moneda recomendada: para muchos productores, financiarse en dólares puede ser una opción favorable debido a las tasas de interés más competitivas y los beneficios fiscales asociados.

Confianza en el sistema financiero y el futuro del agro

El financiamiento en el sector agropecuario está vinculado a la confianza en el sistema financiero y a la estabilidad macroeconómica. Según Mc Grech, los últimos años han evidenciado una distorsión en los resultados financieros debido a la inflación y otros factores, lo que ocultó las ineficiencias en la gestión de los negocios. Ahora, con un modelo económico que apunta a la estabilidad y al crecimiento a través de la producción y la exportación, los productores deben centrarse en mejorar la eficiencia y el control de costos.

La reducción de la emisión monetaria y el blanqueo de capitales han tenido efectos positivos en la capacidad prestable de los bancos, lo que mejora las perspectivas de financiamiento para el agro en el futuro.

El financiamiento en el sector agropecuario argentino es un tema complejo, pero esencial para el desarrollo y la sostenibilidad del sector. Como destacó Mc Grech, los productores deben adoptar una estrategia bien definida que incluya el aprovechamiento tanto del crédito bancario tradicional como de las alternativas del mercado de capitales. Diversificar las fuentes de financiamiento, elegir adecuadamente el plazo y la moneda del préstamo, y mantener una buena calificación crediticia son aspectos clave para enfrentar los desafíos de un entorno económico cambiante.

En resumen, la planificación financiera y el análisis continuo son herramientas fundamentales para asegurar el crecimiento y la competitividad del agro argentino en un contexto de incertidumbre económica.

Todas las semanas Darío Guardado entrevista a productores y empresarios del campo para conocer qué está pasando en el rubro sostén de la economía argentina.

No te pierdas la entrevista completa con Marcelo Mc Grech tinyurl.com/2zhj5syc